中國消費者報報道（記者聶國春）“截至5月19日，測算理財規(guī)模較月初增長超4000億?！惫獯笞C券在5月24日發(fā)布的銀行業(yè)研究報告中如是表示。
記者了解到，在存款利率不斷下行的背景下，居民存款再次出現(xiàn)大“搬家”，多數(shù)存款流向了銀行理財市場。居民存款緣何“搬家”？將存款轉(zhuǎn)投理財產(chǎn)品，需要注意些什么？受青睞的銀行理財產(chǎn)品未來又將呈現(xiàn)哪些趨勢？
居民存款再“搬家”
人民銀行5月11日公布的數(shù)據(jù)顯示，4月末本外幣存款余額297.45萬億元。與3月末301.41萬億元相比，單月人民幣存款減少近4萬億元。其中，住戶存款縮減了1.85萬億元。
近2萬億的存款流向了哪里？普益標(biāo)準(zhǔn)5月16日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至4月30日，銀行理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為28.42萬億元，環(huán)比增加2.34萬億元。
“存款‘搬家’理財市場現(xiàn)象明顯?！逼找鏄?biāo)準(zhǔn)研究員李霞在接受《中國消費者報》記者采訪時表示，從存款轉(zhuǎn)到理財產(chǎn)品的投資者普遍風(fēng)險偏好較低，對收益較穩(wěn)健的理財產(chǎn)品較為青睞。
這從理財市場存續(xù)規(guī)模變動情況也可以看得出來。數(shù)據(jù)顯示，具有較低風(fēng)險的貨幣市場基金、現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品和部分具有較低風(fēng)險的固收類銀行理財產(chǎn)品4月存續(xù)規(guī)模均環(huán)比有所上升。
轉(zhuǎn)購需注意三點
隨著居民存款流向銀行理財市場，消費者對銀行理財?shù)默F(xiàn)狀及未來發(fā)展也極為關(guān)注。記者注意到，今年以來隨著債市走牛，部分以債券投資為主的固收類銀行理財產(chǎn)品收益表現(xiàn)有所回暖，4月債市震蕩趨勢有所加劇但整體依然保持上漲，4月固收類銀行理財產(chǎn)品月均收益為正，且環(huán)比略有上行。而貨幣市場基金和現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品4月平均近7日年化收益率均呈環(huán)比下降趨勢。
“這或與4月市場資金面整體較為寬裕，疊加市場利率中樞下移有關(guān)?！崩钕急硎荆壳?，理財市場“資產(chǎn)荒”壓力不減，高收益資產(chǎn)稀缺性給理財產(chǎn)品帶來不小的收益壓力，已有多家銀行理財公司下調(diào)了新發(fā)產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)，后市理財產(chǎn)品整體收益率或有下行。
盡管收益會有所下行，但專家們普遍對理財市場規(guī)模持樂觀態(tài)度，多家研究機(jī)構(gòu)預(yù)測，年末銀行理財規(guī)?；虺^30萬億元。
光大證券分析師王一峰表示，當(dāng)前階段支撐理財規(guī)模增長的積極因素較多。一方面理財收益率比較優(yōu)勢仍在，另一方面，從監(jiān)管政策角度，理財規(guī)模規(guī)范發(fā)展要求進(jìn)一步強(qiáng)化。
李霞提醒消費者，將存款轉(zhuǎn)到理財產(chǎn)品時，應(yīng)注意三點：
首先，理財產(chǎn)品已進(jìn)入凈值化時代，打破了剛性兌付。與存款不同，理財產(chǎn)品嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險分級制度管理，具有風(fēng)險自擔(dān)的屬性，理財產(chǎn)品在獲取收益的同時也存在一定損失本金的風(fēng)險，消費者需要通過風(fēng)險測評，適當(dāng)選擇與自身風(fēng)險偏好相匹配的理財產(chǎn)品進(jìn)行投資。
其次，在流動性管理上，理財產(chǎn)品有其特定的申購和贖回機(jī)制。針對不同機(jī)構(gòu)的不同產(chǎn)品，消費者需要在產(chǎn)品說明書對其申述機(jī)制等基本信息進(jìn)行確認(rèn)。
此外，理財產(chǎn)品存在收益浮動，其中展示的過往業(yè)績和業(yè)績比較基準(zhǔn)僅作為計算業(yè)績報酬的依據(jù)，且近期多款理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)有所下調(diào)。消費者應(yīng)合理修正對理財產(chǎn)品的收益預(yù)期，加強(qiáng)對投資理財知識的汲取和對金融市場的關(guān)注，以減少情緒化交易決策。
專家建議，在銀行理財規(guī)模擴(kuò)大的過程中，銀行需要進(jìn)一步提升投研能力，合理規(guī)劃設(shè)計產(chǎn)品，滿足不同消費者的需求，提升客戶投資體驗。同時，要注重強(qiáng)化金融消費者教育，嚴(yán)禁虛假宣傳，優(yōu)化風(fēng)控管理等流程制度。
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